加征关税，对芯片职业有什么影响？
美国又双叒加征关税了，这一次，我国“反击”了，相同对美国的进口产品加征关税！
刚过去的清明假日产生了两件大事，引起了各行各业的火热评论。关于半导体职业来说，美国现已对我国半导体加征过多轮关税，这次有啥新影响？我国对美加征关税又意味着啥？对芯片分销商有啥影响，现在芯片商场又有什么反响？
01
产生了啥？
2025年4月2日，美国总统特朗普签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣告美国对交易同伴建立10%的“最低基准关税”，并对部分交易同伴征收更高关税。其间，我国大陆加纳税率为第6高，加征34%。
作为“反击”，我国于4月4日出台多条反制办法应对美国建议的“关税战”，其间包括对原产于美国的一切进口产品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。有关事项如下：
一、对原产于美国的一切进口产品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。
二、现行保税、减免税方针不变，此次加征的关税不予减免。
三、2025年4月10日12时01分之前，货品已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征本公告规矩加征的关税。
来历：财政部官网
对半导体职业来说，意味着什么？
首要看美国方面的关税。本轮美国加征的34%关税不包括半导体职业，可是在此前，美国现已针对我国半导体进行了多轮加征关税。
2024年9月，美国依据301条款对我国的14大类共389个产品类目加征了25%-100%的关税。其间，半导体的16种产品，税率从之前的25%加征至50%。该规矩从2025年1月1日开端收效。
本年2月，美国决议对一切进入美国的我国产品加征 10% 的关税。该规矩自当地时间2025年2月4日起收效。
本年3月3日，美方宣告自3月4日起对我国输美产品再次加征10%关税。
来历：北方区域咨公司
我国半导体等相关物项对美出口关税现已进步到了20%-70%不等。
此外，尽管本轮加征关税不包括半导体工业，但近期特朗普表明：“芯片（关税）很快就会开端施行，制药业也将在不久的将来开端征收关税。”
再看我国本轮反制，目标为原产于美国的一切进口产品，半导体产品也包括其间。
依据海关数据，2024年我国半导体产品从美国进口总金额算计1230.4亿元，占我国从美国进口悉数产品总金额（1.16万亿元）的10.6%，占我国半导体产品总进口额（3.27万亿元）的3.76%。
从进口产品品种来看，2024年我国从美国直接进口的集成电路产品总金额最大，到达836.7亿元，但占我国半导体产品总进口额的比重最小，为3.04%。从要害产品来看，我国从美国进口的首要为处理器及控制器（CPU/GPU/MCU等）。
02
对芯片分销有什么影响？
影响首要分为两方面来看，一方面是美国对我国的关税，另一方面是我国对美国反击关税。
先说前者，美国从上一年开端加征了这么多轮关税，首要影响的便是价格。
由于美国关税是对进口产品纳税，美国注册企业需为其进口到美国的产品向美国海关缴税，也便是美国客户来付这笔钱。有做芯片外贸的分销商表明，加征关税现已对生意造成了影响，赢利空间更小了。
此外，有分销商表明，有客户现已表明假如芯片产地是我国的，价格需求再考虑考虑。
其次，再看我国反击关税的影响。
现在的焦点和争议首要会集在原产地判别，即怎么界定哪些进口芯片“原产于美国”，哪些会遭到加征关税影响。
以往，从国外进口芯片到国内，在报关时首要看COO（Certification of Original，即原产地证明，是指产品出产和/或产生实质性改动的国家/区域），一般海关会将COO作为使用不同关税方针的依据。
一位署理某美国芯片品牌的署理商表明，他们一般是依据芯片包装标签上的封装产地来判别，封装产地在哪，原产地就在哪。关于其他品牌怎么断定，他不太清楚。
现在，我们忧虑COO不再是原产地断定的唯一标准，芯片的晶圆制作所在地以及封测所在地或许也会影响原产地的判别。
依据《中华人民共和国进出口货品原产地法令》，彻底在一个国家（区域）取得的货品，以该国（区域）为原产地；两个以上国家（区域）参加出产的货品，以最终完结实质性改动的国家（区域）为原产地。
举例来说，一位从事供应链事务资深人士对大众号芯智讯表明，晶圆制作的制程工艺越先进，那么该环节在整个出产链条傍边的价值量也是最高，相比之下，后道的封装测验工序一般不会导致原产地产生“实质性改动”，这时原产地的确定就取决于晶圆产地了。总归，界定哪些进口芯片“原产于美国”，还要以实践进口报验的状况为准。
来历：芯片分销职业群；具体状况以实践为准，仅供参考
从芯片现货商场了解到，在我国本轮反制的音讯之后，部分芯片署理商们现已催客户赶忙拉货，现在一部分芯片分销商正在忙于拉货或转仓，以削减税率改变的影响，也有一部分分销商在继续张望，现在暂时没有看到商场行情呈现太多改变。
03
对芯片职业有啥影响？
有人指出，实质关税战背面的实质是金融战，而金融的根在于制作业，美国因而开端经过进步关税推进“制作业回流”，这次“关税战”的背面还有更深的供应链、金融等要素，尔后或许还会有更多办法呈现。
关于芯片商场来说，现在行情还未彻底复苏，从实践的成绩状况来看，生意相对好的或许正会集在TI、ADI、Maxim、博通、Xilinx等短期难以代替的进口美国芯片上，现在叠加关税带来价格和本钱上涨，结构性的时机或许会呈现在这些具有技能不行代替性的进口芯片生意上。而关于一些国内能替换的部分，则会进一步推进芯片国产化的进程。
整体来看，会加快模仿芯片、半导体设备以及零部件的国产化，现在相对数字芯片来说，模仿芯片更简单替换，但半导体设备更大的获益方不是国内设备公司而是日本设备公司如TEL、DNS等，零部件和耗材比较难一些，水平不如整机高，可是也能获益。
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本文源自：金融界
作者：调查君
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◎记者 何昕怡
针对美国出台的“对等关税”，我国第一时间采取了坚决有力的反制办法。4月6日晚，多个职业上市公司密布发声，就相关影响与应对办法作出回应。
据上海证券报记者了解，预期美国关税方针动摇，多个职业上市公司已评价相关危险，并采取了灵敏有用的应对办法。有的公司较早在海外建厂布局产能，有的公司加速供给链本土化建造，还有公司拓宽多元化的海外商场格式……不同职业上市公司有备无患，以灵敏的战略活跃应对美国关税方针或许带来的不确定性。
食品饮料职业：
国产代替有用抵挡供给链动摇危险
在全球交易战晋级的布景下，国内功用饮料职业出现较强开展耐性。
东鹏饮料表明，公司依托全产业链本土化优势，继续深化国产代替进程。据悉，公司现在首要原料收购及出产基地已完成100%国内布局，PET瓶、纸箱等包材供货商国产化率为100%。经过自建智能化出产基地和数字化供给链系统，要害出产设备国产代替率近100%，可有用抵挡外部供给链动摇危险。此外，东鹏饮料也在加速海外商场布局。
有食品饮料职业剖析人士称，功用饮料作为民生消费品类，受关税方针直接影响有限。跟着“国货代替”消费趋势深化，东鹏饮料经过途径下沉和产品立异，2024年底全国终端网点近400万家，继续稳固本土化竞赛优势。
乐惠世界则表明，公司设备出口份额占到50%左右，超越90%出口到共建“一带一路”国家和区域，因而“对等关税”对公司几乎没有影响。
钢铁职业：
钢材全年出口总量估计保持稳定
针对美国“对等关税”方针影响，多家钢铁职业上市公司回应称，我国对美国钢材出口规划较小，本次加征关税办法对我国钢材出口到美国几乎不受影响。在全球需求支撑下，钢材全年出口总量估计保持稳定，交易格式重塑不改基本面。
“尽管从表面上来看，会对我国出口到其他国家以及在其他国家加工后出口到美国的钢材带来一些影响，但在全球钢材需求耐性的支撑下，这种做法只会调整交易格式，对我国全年的钢材出口影响并不大。”沪市某钢铁职业上市公司负责人表明。
该负责人以为，美国加征所谓“对等关税”，会影响我国用钢需求，也会直接影响我国钢材消费总量，而国家开展变革委3月发布的《2025年国民经济和社会开展计划》现已提出2025年要继续施行粗钢产量调控，从供给端下手调理钢材的产销平衡。全体来看，因为国内钢铁职业现已提前准备了方针办法，只需操控好供给端，对钢铁职业中长期开展影响不大。
新能源、新材料职业：
拓荒多元化世界商场
当时，面临世界交易环境的不确定性和商场危险，不少新能源、新材料公司多措并重下降对单一商场的依靠度，加速多元化商场拓宽、海外产能布局成破局要害。
据华懋科技介绍，公司经过越南工厂向北美商场出售产品，2023年、2024年前三季度，公司北美事务收入别离占公司总营收的1.14%、1.22%，占比较小。现在公司的全球化战略聚集于东南亚、亚太及欧洲商场，公司越南新工厂估计于2025年二季度正式投产，首要方针商场为东南亚、亚太及欧洲等区域。因而，美国本次加征关税方针不会对公司事务和运营形成严重晦气影响。
博威合金从两个事务层面剖析了美国此次“对等关税”方针对公司的影响。新能源事务方面，公司在美国建造的2GW电池片及组件项目，便是从根本上处理美国对海外进口产品加征关税的行动。在越南新投3GW电池片扩产项目，其未来的出售商场为欧洲、印度，仍然有税费优势可完成正常盈余。新材料事务方面，公司越南新材料基地产品首要销往东南亚，销往美国商场的订单能够经过事务规划最大或许削减加征关税的影响。
“公司出口美国的全体规划较小，影响可控，对公司海外事务的影响较小。”骆驼股份表明。
信息通讯职业：
单一商场动摇对全体事务冲击较小
有业内人士以为，包含半导体在内的一些产品暂不受本次“对等关税”束缚，此前美国对原产于我国的半导体产品已按301条款适用50%的关税税率。
部分规划环节的上市公司表明，从出售端来看，因对美出口份额不高，加征关税对其直接影响较小，但不扫除下流终端客户受关税影响后或许传导本钱压力，直接影响还有待进一步评价。
从收购端来看，EDA等规划软件还需自美国收购，但该部分本钱在总本钱中占比较小，全体影响较小。从封测环节来说，封测环节价值在芯片价值中的比重较低，一般原产地的断定根据不在封测环节，301条款对封测企业的直接影响很小。
华勤技能相关负责人表明，公司一向坚持多元化的产品布局与全球化客户行列，美国商场出售占比有限，公司海外事务占比在50%左右，但直接销往美国的产品收入占比约为10%，全体来看，本轮关税调整对公司的直接影响可控。
“公司客户结构多元化，客户行列掩盖三星、联想、小米、亚马逊等全球头部品牌，广泛散布在智能终端、AIoT、笔记本电脑、数据事务、轿车电子等范畴，集中度相对涣散，单一商场动摇对全体事务冲击较小。”该负责人表明。
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