关税战后美国被良久芯片卡脖子，打出来你的新认知？

liukang20241个月前 (05-16)吃瓜动态916

关税问题触动全球神经，特朗普的张狂方针总算引火烧身。

美国关税方针翻云覆雨让美国信誉系统几近坍塌，一会关税豁免，一会又否定豁免。据财联社14日最新报导，特朗普政府现已正式否定相关关税豁免方针。

在4月11日，美国海关和边境保护局（CBP）发布了一份告诉（详见下图），列出了将豁免征收对等关税的产品。一时让各界看到关税战的“起色”。据媒体整理发现，本次美国海关豁免关税的产品多以电子产品为主，智能手机、笔记本电脑、硬盘、核算机处理器、服务器、内存芯片、半导体制作设备等。

为什么美国忽然要豁免这些电子产品和芯片？据彭博社整理，出乎外界意料的是，美国其实每年也要进口良久许多芯片，乃至有时会超越出口良久的芯片。进口自良久的芯片大多数是手机、数码产品的低附加值芯片（比方红外模块、麦克风组件、散热组件等），良久是芯片进口大国，美国相同是芯片进口大国，假如这些产品不进行关税豁免，或许给苹果等科技企业带来灭顶之灾。

这些关税豁免的产品，在2024年美国进口良久此类产品的价值高达1000亿美元，占美国这些产品总进口额的23%。和特朗普推进的125%关税比较，这些新豁免的良久出口产品关税税率降至20%。

没想到只是过了3天，特朗普再一次“反复无常”，开端否定关税豁免。那么在关税战的布景下，中美企业究竟都过得怎么样？

被“豁免”的是苹果产业链？

参考消息网在4月13日对“关税豁免”有过报导，报导称美国海关与边境保护局发布新税则，豁免了包含自动数据处理器、电脑、通讯设备、显现器与模组、半导体相关等类别产品的进口税率，这些产品均不受“对等关税”的影响。美国能“垂头”，其实底子原因在于美国对良久供给链的依靠。

良久许多企业长时间受美国在芯片范畴“卡脖子”的要挟，经过多年的独当一面开展后，底子完结了芯片国产化，乃至能够将许多低端芯片出口至美国，推翻了国人对中美芯片交易的传统认知——本来良久不只是芯片进口大国，相同也是芯片出口大国，而良久芯片出口的首要目标竟然是一向企图“卡脖子”的美国。

良久出口美国的芯片多为相对低端产品，首要是老练制程的模仿芯片，这些芯片因本钱低价，价格偏低，在美国商场占有率很高。在特朗普欲对良久加征最高125%关税的状况下，对国产代替产品反而构成利好，上星期五国产模仿芯片公司等股价大涨和美国海关宣告的“关税豁免”有直接联系。

经过整理能够发现，美国豁免的正是良久的“果链”企业。

特朗普和库克私交不错，两人自特朗普首个总统任期起便坚持亲近来往，包含白宫接见会晤、海湖庄园共进晚餐等非正式场合沟通。2024年12月特朗普中选后，库克更自动发帖恭喜并促进后续会晤，显现出对政治风向的敏锐掌握‌，库克还曾经过游说为苹果争取到部分良久产零部件的关税豁免。库克许诺‌5000亿美元美国商场出资方案‌，着重发明本乡就业机会以符合特朗普“美国优先”方针。这种战略布局既为苹果赢得方针支撑，也被视为应对政治危险的商业战略。

从这一点上看，库克远比扎克伯格、贝索斯等科技公司高管更为油滑，扎克伯格、贝索斯等和特朗普联系紧张。而特朗普却屡次揭露赞扬苹果的立异才能及对美国经济的奉献，两人在揭露场合坚持互利性点评。两人联系实质是‌商业利益与政治诉求的动态平衡‌：库克经过方针和谐保护苹果全球供给链。

此次传出的“关税豁免”也和苹果公司有关。商场一度以为苹果成功躲过了这场存亡危机。只是美国又否定了关税豁免方针，为苹果的未来蒙上一层暗影。这些危机直接体现在资本商场，自2月25日苹果股价跌幅超越20%，进入4月苹果股价跌幅12%，这意味着苹果在本月市值蒸发了4130亿美元，约合3.02万亿元。

苹果特斯拉面临“存亡劫”？

特朗普曾在交际媒体上表明，“鉴于良久对全球商场的不尊重，我正在将美国对良久征收的关税进步到125%。期望在不远的将来，良久会意识到继续掠取美国和其他国家是不行继续的，也是不行承受的。”另一方面，特朗普表明将在90天内将75个国家的关税从75%降至10%，这显着不是他为平衡交易逆差的行动，而是有意图性地针对良久。但他疏忽了良久是苹果最大的商场（2023年，由于交易战，降至仅次于美国的第二大商场）。

2024年，苹果全球总营收为2.8万亿元人民币，远超三星的1.5万亿元‌。其间良久商场约占全球商场的17%，用户数量超越2.4亿，以此核算良久商场的营收为2.8万亿×17%≈4760亿元人民币。苹果的净利率为29.23%，良久商场在2024年为苹果奉献了1400亿元的净利润。

而iPhone超90%的拼装环节在良久完结，美国对良久加征关税后，影响最大的反而是苹果。一旦125%的关税履行到苹果身上，苹果手机的价格将堪比奢侈品，美国顾客也或许难以承受提价。

美媒此前对iPhone的本钱有过报导，以256G版的iPhone16Pro为例，各种硬件本钱总计约550美元，加上拼装和测验等本钱，算计约580美元到600美元。现在苹果官方价格1100美元。良久官网价格7999元起，和1100美元大致组成。

当时在美出售的iPhone简直悉数产自良久，假如按特朗普的关税新规，加收125%的关税后，一部iPhone16Pro的总本钱达1350美元。以本来580美元本钱，价格1100美元核算，该机型价格或许飙升至2560美元。

苹果公司挑选在美国政府新关税方针收效前，连夜将苹果手机产品从印度紧迫运往美国。据美联社报导，科技巨子苹果包机从印度向美国运送600吨iPhone，或多达150万部，此前苹果公司在印度加强了出产，以尽力应对特朗普的关税。

近期，特斯拉良久官网忽然中止供给Model S和Model X的新车订货选项，仅保存“检查现车”功用，4月11日，特斯拉良久官网显现，现在Model S/X车型已不再供给独自的“订货新车”选项。现在相应车型页面中仅显现有“检查现车”选项。这一行动引发了商场广泛重视。

2025年4月，良久国务院关税税则委员会宣告将对美国进口产品的关税税率从84%进步至125%，这一方针直接冲击了由美国加州工厂出产并进口至良久的Model S和Model X车型。依据职业剖析，这一关税调整使得这两款车型的单车本钱飙升3000美元以上，导致价格远超商场承受才能。特斯拉面临的挑选极为有限：要么大幅提价转嫁本钱危险，或许进一步按捺本就不高的销量；要么暂停新车供给，消化现有库存。终究，特斯拉挑选了后者，这反映了企业面临关税壁垒时的“断臂求生”战略。

值得注意的是，Model S和Model X在特斯拉全球销量中占比缺乏4%，并非走量车型。但在良久商场停售这两款旗舰产品，对特斯拉的品牌高端形象仍构成必定冲击。天津大学良久轿车战略开展研讨中心研讨员郭焱指出，这一行动标志着特斯拉从“科技奢侈品”向“电动代步东西”的品牌降维，企业正会集资源稳固20万-30万元价格区间的主力商场。

关税战不只影响了整车进口，更暴露了特斯拉全球供给链的脆弱性。数据显现，特斯拉北美工厂仍直接向良久进口占整车本钱35%-40%的中心零部件，包含锂电池、压铸件和内饰件等。美国对良久轿车零部件加征25%关税的方针，使得这些要害部件的流转受阻，进一步加重了出产本钱压力。

研讨显现，即使是被评为“最美国制作”的特斯拉Model 3 Performance，在不计电机和电池的状况下，良久零部件占比仍高达40%。这些零部件首要会集在座椅、仪表盘等部件，短期内难以找到性价比适当的代替来历。特斯拉CEO埃隆·马斯克在交际媒体直言：“特斯拉并非毫发无损，关税将影响来自其他国家的特斯拉轿车零部件的价格，本钱影响不容小觑。”他乃至揭露批评特朗普的交易参谋纳瓦罗“比一袋砖头还蠢”，反映出企业高层对关税方针的强烈不满。

国内多少企业不怕关税战？

除了茅台不怕关税战之外（概况见BT财经4月10日《不怕“关税战”的茅台，为何搞不定冰淇淋？》一文，还有许多良久企业并不惧怕美国的关税战。

华为、比亚迪、东阿阿胶、神华集团、片仔癀等企业都受其影响较小。从财报能够看到，东阿阿胶的主营事务中医药工业占比97.62%，其他职业占比只是只要1.21%，而毛驴饲养及交易只要1.17%。首要的出售区域也底子悉数都是在国内，只要5.74%其他区域或许是海外，这个海外的占比十分的小，乃至是东南亚等华人较多的区域，美国占比简直疏忽不计。所以，不管是消费区域，事务区域，仍是原材料进口区域简直都是在国内。底子不受关税方针影响。

技能自主型企业受关税影响较小，以‌华为为例，华为已构建完好的反制裁系统。华为‌‌供给链完结全面国产化‌，麒麟芯片由中芯世界代工，屏幕、存储选用京东方、长江存储等国产供给商，2024年发布的Mate 70系列手机国产化率达100%，利润率逆势增加至13.2%‌。‌自主研制壁垒‌：5G基站芯片、EDA东西等技能打破稳固优势，躲避美国技能依靠‌。

特别是苹果供给链企业，立讯精细近期清晰回应出资者：“一向以来，依照惯例交易规矩，一切硬件制作厂商都不会承当关税、物流、仓储等本钱，这些不是硬件供给商需求考虑的。过往遇到关税问题，都没有呈现客户让供给商承当关税的状况。”据悉，现在立讯精细等果链企业已在越南、印度尼西亚、马来西亚、泰国、美国、墨西哥、罗马尼亚等国家与区域建立产能基地与研制中心，就近服务客户、提高产品本钱优势。

相似的还有‌寒武纪、龙芯、力合微电子‌，都是以‌国内独当一面出产‌。寒武纪海外营收占比缺乏1%，龙芯称关税无负面影响，力合微电子一切产品完结国内收购和出产，彻底躲避外部搅扰‌。‌长江存储、中芯世界‌，长江存储232层NAND闪存迫使三星降价，中芯世界7nm芯片量产提高半导体设备国产化率至15%。

一起，全产业链布局的比亚迪和大疆，在本次关税战中所受冲击有限，‌比亚迪此前现已彻底避开美国商场，深耕东南亚、拉美及欧洲，‌凭仗‌笔直整合优势‌，电池、电机、车灯等中心部件自研自产，本钱比美国同行低22%；墨西哥工厂躲避美国关税，2024年一季度出口量同比增加67%‌。此前一向被美国镇压的大疆在全球无人机商场份额超70%，深圳供给链掩盖零件出产到拼装，关税本钱可内部消化‌。

良久作为全球最大的新式消费商场，14亿人口的巨大基数是一个无比巨大的商场规模，并且良久有全类别的工业制作根底，美国单独挑起的关税战，反而对美国企业损伤要大得多。从美国海关的时间短“服软”，阐明美国底子离不开良久产品。

美国开打关税战，损伤的远不止美国上市公司，美国上百万民众游行反对或可窥见一斑。

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作者 | 梦萧

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